POSITIONING / MACRO RESEARCH
Как читать COT: кто держит позицию и что изменилось
Редакция MDS MACRO · опубликовано 17.10.2026
Главное
COT помогает оценить накопленные позиции и их изменение за неделю. Это контекст уязвимости рыночной идеи, а не измерение текущего притока денег в валютную пару.
Две даты обязательны
Стандартный недельный отчёт CFTC выходит в пятницу в 15:30 по Нью-Йорку и отражает позиции вторника. При переносах ориентируемся на официальный график. Между срезом и публикацией рынок уже мог измениться: в выводе всегда указываем обе даты и события после среза.
Сначала определяем, что сравниваем
Выбираем один контракт, одну категорию участников и один вид отчёта. Futures Only и Futures and Options Combined не смешиваем. Чистая позиция Net равна Long минус Short. Уровень Net и недельное изменение отвечают на разные вопросы: накоплен ли перевес и усиливается ли он сейчас.
Учебный пример MDS — не реальные позиции
Неделю назад: Long 100 тыс., Short 80 тыс., Net +20 тыс. Теперь: Long 95 тыс., Short 60 тыс., Net +35 тыс. Net вырос на 15 тыс., но покупки не увеличились: длинные позиции сократились на 5 тыс., короткие — на 20 тыс. Точный вывод: чистый перевес вырос за счёт более сильного сокращения Short.
Как использовать историю
Положение Net сравниваем с диапазоном одного и того же ряда за заранее выбранное окно, например 156 недель. Простой COT Index: 100 × (Net − минимум) / (максимум − минимум). При одинаковых минимуме и максимуме индекс не определён. Значение 90 показывает положение в диапазоне, а не 90%-ную вероятность разворота. Без полного ряда такой показатель не публикуем.
Что получает трейдер
Если большой накопленный перевес перестаёт расти, а макроданные меняются против идеи, стоит проверить риск сокращения позиций. Сам по себе экстремум не задаёт момент разворота: он может сохраняться. Валютный фьючерс также нужно сопоставлять с котировкой пары — знак движения нельзя механически переносить на обратную пару.
Источники и границы данных
Здесь приведён учебный расчёт, а не исторический COT-рейтинг. Официальный архив CFTC содержит Futures Only с 1986 года и комбинированные отчёты с 1995 года; перед сравнением проверяем непрерывность конкретного контракта и категории.
CFTC · состав, сроки и история отчётов COT ↗Факты проверены по указанному официальному документу. Объяснения и условные сценарии — редакционная интерпретация MDS. Проверено 17.10.2026.